기업분석 #1. 당신은 '테슬라' 라는 기업에 대해 잘 모르고 있다.

 

안녕하세요. 폴프입니다. 이번 포스팅에서는 기업에 투자하기 위한 기업분석 편 1탄입니다. 우리는 시대를 바꾸는 기술을 경험해 왔습니다. 마이크로소프트의 윈도우가 그랬고, 애플의 아이폰 역시 시대를 변화시켰습니다. 다음 시대를 바꿀 기술은 무엇이고, 어떤 기업에 우리는 투자를 해야 할까요? 지금부터 테슬라에 대해 알아보겠습니다. 

 

 

 

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1. 테슬라는 무엇을 만들고 있을까?

이 질문에 대한 답을 알까? 몇 명이나 정답을 알고 있을까? 답은 자동차가 아니다. 테슬라가 진짜 만들고 있는 것은 로봇이다. 테슬라가 내놓은 자동차는 네 발이 달린 자율적으로 움직일 수 있는 로봇이다. 그리고 그 후속 편은 스페이스 X다. 다음은 휴머노이드다. 테슬라는 자율로봇이라는 플랫폼 안에서 이윤을 창출하는 기업이다. 로봇 안에서 핵심기술은 제조 기술이 아니다. 바로 인공지능이다. 진짜 테슬라의 속내를 알고 나면 소름 끼칠 정도로 이 기업이 무엇을 하고 싶어 하는지 분명해진다. 테슬라는 전 세계가 아닌, 전 우주를 자신의 수익 대상으로 삼고 싶어 한다. 이건 정말 자본주의의 끝판왕인 미국에서만 할 수 있다. 테슬라가 우리나라 기업이었으면 절대 하지 못했다. 벌써 폐업신고에 들어갔을지도 모른다. 

 

 

테슬라는 먼저 인공지능을 만들었다. 그것도 무수히 많은 사례들을 통해 인공지능을 학습시키고 지금의 자율주행 시스템을 만들었다. 다른 회사의 테슬라 보다 비싼 장비와 기술들로 만들어진 자율주행 모드를 이겨버렸다. 그리고는 우주선을 재활용하겠다고 한다. 지구 밖으로 쏘아 올린 발사체를 다시 스스로 돌아와서 알아서 착륙하게 만들었다. 이제는 휴머노이드 로봇을 만들겠다고 하고, 로보 택시를 상용화시키겠다고 한다. 이건 어떤 의미일까?

 

바로 테슬라는 네 발이 달린 로봇이 도로 위에서 자율적으로 돈을 벌어다주는 상상력을 현실화하고 있는 것이다. 로보 택시가 성공한다면, 테슬라의 기업가치는 정말 우주를 뚫어버릴지도 모른다. 또 하나의 경악할 만한 상상력은 우리가 테슬라를 타고 회사에 출근해서 일을 하고 있는 동안 우리의 테슬라 차량은 스스로 돌아다니면서 사람을 태우고 목적지에 내려다 주며 돈을 벌고 있을 거라는 것이다. 생각은 해봤을까? 우리의 차가 알아서 우리에게 돈을 벌어다 주는 현실을. 그렇게 되는 순간 차는 사는 순간 중고차가 되는 것이 아니라 우리의 부를 축적시켜주는 수단이 된다. 그럼 당연히 테슬라의 가치는 말할 필요도 없다.

 

테슬라는 로보택시 양산계획을 2024년 이후로 연기했다.

 

2. 테슬라의 눈은 어디를 보고 있을까?

테슬라는 이미 북미, 유럽, 한국, 중국, 일본 등의 주요 국가에 대한 공간 정보는 가지고 있다. 자율주행을 마음대로 사용할 수 있을 정도로 많은 정보를 가지고 있다. 이 정보들은 도로주행을 통해 얻어진 정보들이다. 그럼 테슬라는 스타링크를 왜 만들었고, 그 수 많은 인공위성은 왜 쏘아 올렸을까? 아직 테슬라는 보고 싶은 곳, 공간에 대한 정보를 얻고 싶은 곳이 많다. 인도가 그렇고, 러시아, 남미 등이 그렇다. 아직 테슬라 차량이 다니지 않는 곳은 스타링크로 공간에 대한 정보를 얻는다. 그리고 그 공간에 대한 정보들이 얻어지는 순간, 그때는 전 세계에 테슬라 차량이 사람 없이 자율 주행되고 있을지도 모른다. 

 

 

로보 택시가 성공한다면 테슬라의 기업가치는 정말 천문학적인 금액이 된다. 하지만 단 하나의 가정이 성공해야 한다. 로보 택시의 성공 유무에 따라서 테슬라는 혁신적인 기업인지 사기 기업이 되는지 결정된다. 여담이긴 하지만 나사의 우수한 직원들이 스페이스 X로 갔던 것들이 지금의 테슬라를 만들었지 모른다. 이건 테슬라 CEO인 일론 머스크가 똑똑해서 테슬라가 성장할 수 있었던 것이 아니라는 소리다. 주변에 일론 머스크 신봉자들이 꽤 많고 답답해서 하는 소리다. 

 

3. 우리의 투자 포인트는 어디에 있는가? 언제 투자를 해야 하는가?

나는 분명히 미국이 경기침체에 들어가면 테슬라에 투자할 수 있는 기회를 줄 것이라고 생각한다. 하지만 아직 해결되지 않은 숙제가 있다. 과연 로보택시가로보 택시가 성공할 것인가 이다. 투자는 도박이 아니다. 로보 택시가 성공하는 것을 눈으로 확인 후에 투자해도 늦지 않다. 만약 미리 사고 싶다면 아주 적은 금액으로 부담스럽지 않게 하는 것도 방법이다. 하지만 마이크로소프트가 그러했듯이, 애플이 그러했듯이, 혁신을 만든 기업의 가치는 오랜 시간 동안 유지된다. 테슬라의 혁신이 어디까지 이어질 수 있을지 잘 지켜보도록 하자. 

 

 

by. POLF