기업분석 #2. 당신이 방산주를 찾고 있다면 이 종목을 한 번 보자.

안녕하세요. 폴프입니다. 저번 포스팅에서 테슬라를 다뤘으니 이번에는 우리나라에 테슬라와 비슷한 기업에 대해서 알아봐야겠죠? 제가 주목하고 있는 종목이 아닌 그룹은 바로 현대차 그룹주입니다. 왜 현대차 그룹에 대해 주목하는지 이유라도 간단히 살펴봐 주세요. 

 

방산주로 현대로템은 필수적으로 포트폴리오에 포함시켜야 할 종목이다.

 

1. 이제는 자동차그룹이 아닌 로봇을 만드는 그룹이다. 

현대그룹의 이미지는 보수적인 색깔이 강하다. 현대건설, 현대엘리베이터, 현대중공업, 현대자동차까지 전부 남성성이 강한 산업에 있다. 물론 이건 생산현장에 국한된 이야기다. 그러다 보니 그룹 이미지가 진화하지 못하고 자꾸 변화하지 못하는 기업이라는 인식이 강해졌다. 그런데 현대차 그룹이 달라졌다. 2020년 12월, Boston Dynamics의 지분 80%를 현대차에서 인수했다. BTS가 Boston Dynamics의 로봇들과 광고를 찍으면서 세상에 알렸다. 현대차는 이제 자동차산업에서 로봇산업의 선두주자로 변화하겠다는 의지를 보여줬다. 테슬라가 그랬던 것처럼 말이다. 

 

Boston Dynamics에 대해서 알아보자. MIT 교수로 재직했던 Marc Raibert 교수가 만든 스타트업 회사다. 구글(알파벳)이 인수했으나, Boston Dynamics(이하, BD) 인수를 주도했던 앤디 루빈이 퇴사하면서 BD도 시장에 매물로 나왔다. 이 때 소프트뱅크, 도요타, 아마존 등의 기업이 관심을 보이고 있었으나, 결국 현대차가 지분의 80%를 정의선 회장의 결단으로 가져왔다. BD는 군사용 로봇을 만들었던 기업이다. DARPA에서 프로젝트를 통해 사람 대신 로봇을 전장에 투입하는 프로젝트를 진행했다. 이때 나온 기술이 4족 보행 로봇 기술이다. BTS와 광고를 찍었던 그 로봇이 관련 기술로 만들어진 것이다.  왜 현대차는 BD를 인수했을까? 

 

사람들은 생각하지 못하고 있다. 왜 테슬라도 로봇을 만드는지. 왜 현대차가 로봇기업을 인수해야만 했는지. 핵심은 이제 자율주행이 아닌 자율로봇과 인공지능이다. 인공지능과 자율로봇이 만나면 어떤 시너지가 나올지 생각해 봐야 한다. 그래서 우리는 현대차를 주목해야 한다. 

 

2. 현대차는 로봇을 만들고 현대로템은 뭘 만들까?

현대차는 전통적인 자동차 산업의 기업이다. 그런데 현대로템은 어떤 제품을 만들어 왔을까? 남자라면 군대가서 한 번쯤은 보고 오는 전차를 만들었다. K1A1부터 K2의 핵심을 모두 현대로템에서 만들었다. 그리고 장갑차도 만들었다. 한 번 상상은 해봤을까? 장갑차 안에 병사들이 타 있는데 모두 로봇이다. 전차가 기동을 하는데 전차 안에 승무원으로 인간이 타질 않는다. 이건 진짜 방산산업에서 획기적인 아이템이 되지 않을까 생각한다. 아마도 현대차 그룹과 현대로템도 이런 부분을 생각하고 있는 것 같다. 현대차의 자율주행 기술은 테슬라에는 미치지 못하지만 독일, 영국, 이탈리아 등의 자동차 제조사와 비교해도 손색이 없다. 

 

실제 현대차가 자율주행으로 주행하는 모습을 확인한 적 있을까? 없다면 모터쇼나 현대차가 제공하는 영상 등을 꼼꼼하게 살펴보자. 테슬라와 같은 퓨어비전 시스템의 자율주행 기능을 계속 업그레이드 중에 있다. 전기차 플랫폼을 해외 자동차 회사보다 빠르게 가져간 덕에 현대차는 우수한 전기차 성능을 가지고 있다. 하지만 핵심은 자율주행과 인공지능이다. 여기서 자동차와 방산산업은 승패가 갈릴 것이다. 그런 점에서 현대차와 현대로템은 기대를 걸어볼 만 한 기업이다. 이미 레벨 3 수준을 넘어 완전 자율주행에 대한 기술도 어느 정도 실증에 들어가고 있는 듯하다. 현대차에서 개발한 기술은 바로 현대로템으로 넘어가게 될 것이다. 완전 자율로 작전지역에서 임무를 수행하는 전차는 어느 나라라고 할지라도 매력적인 무기 시스템이 되지 않을까? 

 

이것이 현대차그룹과 테슬라가 갖는 차이점이다. 테슬라는 개발한 기술을 가지고 우주로 뻗어나갈 생각을 하지만 현대는 건설, 방산, 조선 등의 다양한 산업과 융합시키려고 하고 있다. 인공지능이 다양한 산업에 접목되면 그건 현대차나 현대 그룹에도 어마어마한 기회가 될 것이다. 

 

3. 언제부터 관련 회사에 투자를 해야 할 것인가?

투자 포인트는 현대차에서 완전 자율주행 기술을 확보하는 것에 성공하느냐에 달려있다. 만약 현대차에서 완전 자율주행 기술을 확보했다면 그때부터는 현대중공업, 기아차, 현대차, 현대위아 등뿐만 아니라 방산주에서는 현대로템이 대장주로 나설 가능성이 높다. 다른 사람들이 전기차에 주목하고 있을 때 우리는 자율주행에 눈을 두고 있어야 한다. 그리고 다른 사람들이 삼성전자, 하이닉스, 네카오(네이버+카카오) 등에 꽂혀 있을 때 우리는 한 발 앞서서 현대차와 현대로템을 보자. 

 

현대차가 BD를 인수한 시점은 2020년 12월이다. 우리는 2023년 12월을 기다려보자. 로봇과 자율주행에 대한 성과가 나오기를 기대하면서 기다려보자. 이번에는 현대차그룹이 변했다는 걸 눈으로 확인할 수 있길 기대해 본다.

By. POLF